Les investisseurs interviennent généralement lorsque l’entreprise est au bord de la faillite ou traverse une période de difficultés financières prolongées.
Plusieurs types d’investisseurs interviennent dans ce domaine :
- Il existe des fonds de retournement spécialisés comme Alandia ou Zalis.
- Certains hedge funds se spécialisent dans les investissements en phase de retournement.
- Des fonds de pension, des compagnies d’assurance et d’autres investisseurs institutionnels peuvent également investir dans des entreprises en difficulté.
- Des particuliers fortunés appelés business angels investissent leur propre argent dans ces entreprises.
Le processus implique une restructuration complète de l’entreprise, incluant :
- une réduction des coûts,
- une restructuration de la dette,
- un changement d’orientation stratégique pour l’entreprise,
- la mise en place d’une nouvelle équipe de direction pour mener à bien la transformation.
Le processus de retournement suit généralement plusieurs étapes clés :
- Diagnostic de la situation : les investisseurs évaluent la situation financière et opérationnelle de l’entreprise pour identifier les causes des difficultés.
- Élaboration d’un plan de redressement : un plan détaillé est élaboré pour redresser l’entreprise, incluant des mesures de réduction des coûts, de restructuration de la dette et de réorganisation opérationnelle.
- Injection de capitaux : les investisseurs injectent les fonds nécessaires pour financer le plan de redressement.
- Mise en œuvre du plan de redressement : il est mis en œuvre sous la supervision des investisseurs, souvent avec l’aide de consultants spécialisés.
Pourquoi investir dans le retournement ?
Les entreprises en difficulté sont souvent sous-évaluées, offrant ainsi des opportunités de gains importants en cas de succès. Le capital retournement contribue à sauver des entreprises, à préserver des emplois et à maintenir des activités économiques vitales.
Les investisseurs en retournement disposent d’un savoir-faire unique pour gérer des situations complexes et mettre en œuvre des plans de redressement efficaces. Mais le risque d’échec est élevé : le taux d’échec est important dans ce type d’investissement, car de nombreuses entreprises en difficulté ne parviennent pas à se redresser, ayant vécu trop longtemps une situation dégradée.
Le délai nécessaire pour réaliser une sortie peut être plus long que prévu, en fonction de la complexité de la situation.
Le capital-investissement en phase de retournement joue un rôle crucial dans l’économie en permettant de sauver des entreprises, de préserver des emplois et de favoriser la création de valeur. Cependant, il reste un secteur à risque qui nécessite une expertise spécifique. En apportant des capitaux et une expertise managériale, les investisseurs en phase de retournement aident les entreprises à surmonter leurs défis et à retrouver le chemin de la rentabilité. Bien que cette forme d’investissement comporte des risques, elle offre également des opportunités significatives pour les entreprises et les investisseurs.
